Economía

Jornada financiera: el dólar libre profundizó la baja, pero el Banco Central no pudo sumar reservas

El dólar libre sube un 37% en 2022. (Scott Eells/)

El dólar libre hilvanó su tercera rueda en baja y anotó sus precios más bajos en un mes. También regresó al nivel de cotizaciones del 13 de julio pasado, con lo que descontó buena parte de la corrida que catapultó al billete a un récord de 350 pesos el 22 de julio.

La distensión cambiaria no fue suficiente para que el Banco Central pueda sumar reservas por su participación en el mercado, aunque consiguió encadenar otra sesión sin ventas. En tanto, los activos bursátiles operaron dispares en general, en un marco de menores negocios y sujetos a una fuerte volatilidad en las bolsas de Nueva York.

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El dólar libre inició septiembre con baja de cinco pesos (-1,7%), a $285 para la venta. Así el dólar libre terminó en su precio más bajo en un mes -el 1 de agosto cerró a $282- y también regresó a un valor similar al que registraba a mediados de julio.

La baja fue acompañada por los dólares alternativos que se operan a través de activos bursátiles. El “contado con liquidación” a través del bono Global 30 (GD30C) terminó a $288,74 y el dólar MEP con el Bonar 30 (AL30D) finalizó a 280,82 pesos.

El dólar mayorista ganó 30 centavos, a 139,03 pesos. La brecha cambiaria alcanza el 105%, la más corta desde el pasado 7 de julio.

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El Banco Central finalizó su participación cambiaria de este jueves con saldo comprador marginal de USD 1 millón, en su décimo secta rueda con saldo positivo. Desde el pasado 10 de agosto anotó compras netas por un total de unos 326 millones de dólares.

La entidad monetaria afronta un 2022 con un saldo positivo de USD 42 millones por su participación en el mercado mayorista, un monto que representa apenas el 0,6% del saldo neto a favor en el mismo lapso del año pasado, de unos USD 6.981 millones al 1 de septiembre de 2021.

Rebote en acciones y baja de los bonos

Pese a un alza marginal, la Bolsa porteña opera con marcada cautela dada la desconfianza sobre el accionar del Gobierno con la implementación de nuevas medidas económicas, en medio de temores a una recesión global que golpea las plazas emergentes.

El ministro de Economía Sergio Massa, que tiene como objetivos bajar el déficit fiscal, fortalecer las reservas del BCRA, disminuir la inflación y promover las exportaciones, planea reunirse la semana entrante en Estados Unidos con funcionarios del Fondo Monetario Internacional (FMI) y empresarios.

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El índice accionario S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires terminó con una ganancia marginal de 0,04%, en los 136.200 puntos, luego de haber negociado por la mañana debajo de los 135.000 puntos. Hay que subrayar que el Merval viene de avanzar un 11,2% en pesos y un 9,5% en dólares durante agosto.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en las bolsas de Nueva York se impusieron las ganancias, encabezadas por Edenor, con un 7,3 por ciento. YPF subió 2,4% (USD 5,62) y Grupo Galicia ganó un 2,1 por ciento.

Rava
Fuente: Rava Bursátil. Precios en dólares.

“La empresa energética argentina YPF se llevó todas la miradas de los inversores tras mostrar su solidez durante este año. Luego de un deslumbrante balance, anunció un aumento de sus inversiones en 10% y una mejora en la empresa, tanto con relación a Vaca Muerta como también con el litio, un factor clave para el Gobierno en las próximas reuniones con el FMI”, afirmó Ayelén Romero, ejecutiva de Cuentas de Rava Bursátil.

En cuanto a los títulos de la deuda, los bonos en dólares restaron un 0,5% en promedio, según la referencia de los Globales con ley extranjera, mientras que el riesgo país de JP Morgan subía tres unidades para la Argentina, a 2.388 puntos básicos a las 17:20 horas. Los Globales en dólares finalizaron el mes de agosto con un descenso promedio del 1 por ciento.

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“Es posible que el ministro aproveche su estadía en Washington para acordar detalles de tal plan con el Fondo Monetario Internacional y lo anuncie a su regreso”, dijo Víctor Beker, director del Centro de Estudios de la Nueva Economía (CENE) de la Universidad de Belgrano. “Más allá de las fluctuaciones en el índice inflacionario de un mes al otro, se requiere un plan integral de ataque, si se pretende bajarla significativamente”, señaló.

Analistas estiman que la inflación de agosto se ubicará entre 6% y 7%, con lo que las proyecciones para finalizar el año rondan el 95 por ciento.

“Con la inflación subiendo un nuevo escalón, la brecha cambiaria superando el 100% y las reservas internacionales al límite, la misión del nuevo ministro de Economía será evitar un salto en el tipo de cambio y lograr una transición estable”, comentó Martín Polo, jefe de Estrategia del Cohen Aliados Financieros.

El índice Merval conserva una ganancia de 63% en pesos en 2022, ante una inflación ligeramente por debajo del 60%

Polo agregó que “para ello, deberá lograr credibilidad en un plan fiscal que reduzca las necesidades financieras del Tesoro, así como también frenar el deterioro del balance cambiario y recuperar reservas internacionales”.

Analistas coinciden en que las reservas netas se ubican actualmente muy cerca de los 1.000 millones de dólares y el objetivo pautado con el FMI es alcanzar los 6.100 millones para fin de septiembre.

¿Otra suba de tasas?

El directorio del BCRA podría incrementar este mes su tasa de referencia hasta un nivel en torno al 75% anual para mantener atractiva la inversión en pesos ante la presión inflacionaria y la constante demanda de dólares, afirmó este jueves a Reuters una fuente con conocimiento del tema.

“Se espera que haya avances pronto respecto a un nuevo dólar soja (a favor del agro) que contribuya a acelerar las liquidaciones, a modo de ir recuperando reservas que se está convirtiendo en el principal foco de los inversores a corto plazo”, dijo el economista Gustavo Ber.

Sostuvo que en este contexto, “creo que el banco central también debería continuar el alza en la tasa este mes, y en dicho sentido el rango de 500 a 600 puntos básicos sería el lógico”.

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